Como a conexão entre sistemas de pagamento instantâneo poderá redefinir transações cross-border e criar novas oportunidades para empresas brasileiras
O Brasil consolidou sua posição de liderança global em pagamentos instantâneos com o Pix, mas o próximo grande salto da inovação financeira está na interoperabilidade entre redes de pagamento de diferentes países. Gabriel Galípolo, presidente do Banco Central, revelou recentemente ter uma “fila de pedidos de bancos centrais ao redor do mundo” interessados em estabelecer convênios motivados pelas inovações brasileiras.
Esta demanda internacional sinaliza uma transformação estrutural iminente: a evolução de sistemas isolados de pagamento para uma rede global interconectada que pode revolucionar transações cross-border, reduzir custos de remessas internacionais e criar oportunidades inéditas para empresas que operam em múltiplos mercados.
O Cenário Atual: Sistemas Isolados em um Mundo Conectado
Atualmente, os principais mercados desenvolvem e operam sistemas domésticos de pagamentos instantâneos, concebidos e regulados de forma majoritariamente nacional ou regional. O Brasil conta com o Pix, a Índia opera o UPI, a Europa utiliza o SEPA Instant Credit Transfer (SCT Inst) e os Estados Unidos já colocaram em operação o FedNow. Embora esses sistemas tenham revolucionado os pagamentos internos, eles não são nativamente interoperáveis entre si, o que mantém os pagamentos internacionais fragmentados. Como resultado, transações cross-border continuam dependentes de arranjos tradicionais de correspondência bancária e múltiplos intermediários, caracterizados por maior custo, menor transparência e prazos de liquidação significativamente mais longos quando comparados aos pagamentos instantâneos domésticos.
Antonio Soares, CEO da Dock, observa que “todos os países terão suas próprias redes de real-time payments”, mas destaca que “a evolução natural é a interoperabilidade entre essas redes, com potencial de transformar processos de câmbio e transações cross-border”.
Limitações dos Sistemas Atuais
Tempo de processamento: Enquanto pagamentos domésticos são instantâneos, transferências internacionais ainda levam dias para serem processadas e compensadas.
Falta de transparência: Clientes frequentemente desconhecem as taxas de câmbio aplicadas e os custos totais da transação até sua conclusão.
Barreiras regulatórias: Diferentes frameworks de compliance dificultam a integração entre sistemas nacionais.
A Infraestrutura para Interoperabilidade Já Existe
Projeto Nexus: O Piloto Asiático
O Bank for International Settlements (BIS) lidera o desenvolvimento do Projeto Nexus, uma plataforma multilateral que pretende conectar sistemas de pagamento instantâneo de diferentes países. Previsto para entrar em operação em 2026, integrando mercados da Ásia (Índia, Malásia, Filipinas, Singapura e Tailândia), o Nexus representa a primeira tentativa concreta de criar interoperabilidade global.
Padrões Emergentes: O Caso Americano
Paralelamente, os Estados Unidos desenvolvem um novo padrão para pagamentos por QR Code que estará disponível em 2026. Esta padronização americana tem características importantes:
- Disponibilidade para múltiplos players: Não restrito apenas a bancos, incluindo exchanges e redes blockchain
- Experiência simplificada: Processo transparente através de digitalização de QR Code sem compartilhamento de dados bancários
- Escalabilidade: Mercado americano maior oferece potencial de crescimento superior ao brasileiro
Stablecoins: O Catalisador da Interoperabilidade
A Ponte Tecnológica Entre Moedas
As stablecoins lastreadas em diferentes moedas podem funcionar como uma camada de interoperabilidade imediata, facilitando transações cross-border enquanto sistemas oficiais não se conectam.
Vantagens das stablecoins para interoperabilidade:
- Velocidade: Transações processadas em minutos, não dias
- Custos reduzidos: Taxas significativamente menores que sistemas bancários tradicionais
- Disponibilidade 24/7: Operação contínua sem limitações de horário bancário
- Transparência: Todas as transações são rastreáveis em blockchain público
Framework Regulatório em Desenvolvimento
O Brasil vem se preparando de forma concreta para essa nova realidade ao avançar na regulamentação de stablecoins sob a supervisão do Banco Central. Em 2024, a autoridade monetária estabeleceu o cronograma regulatório e iniciou consultas públicas para enquadrar as criptomoedas estáveis no arcabouço do Sistema Financeiro Nacional.
Esse movimento se materializou em 2025, quando o Banco Central publicou normas que passam a tratar transações com stablecoins, especialmente aquelas associadas a remessas internacionais, como operações sujeitas às regras de câmbio, prevenção à lavagem de dinheiro e supervisão prudencial. Essa evolução regulatória sinaliza que as autoridades brasileiras reconhecem o papel crescente das stablecoins na modernização dos pagamentos internacionais, buscando integrá-las de forma controlada e segura ao sistema financeiro formal.
Um capítulo para daqui a alguns anos: Desafios Técnicos e Regulatórios
Harmonização de Frameworks
A implementação de sistemas interoperáveis de pagamento entre países enfrenta complexos desafios de harmonização regulatória que exigem coordenação cuidadosa entre diferentes jurisdições. Cada país possui requisitos específicos de identificação de clientes e prevenção à lavagem de dinheiro (KYC/AML), criando um mosaico regulatório que precisa ser navegado sem comprometer a eficiência das transações. Simultaneamente, os sistemas devem lidar com flutuações de câmbio em tempo real, garantindo que as variações cambiais não prejudiquem a experiência do usuário final nem criem incertezas sobre os valores que serão efetivamente recebidos.
A coordenação entre fusos horários e horários operacionais de diferentes países representa outro obstáculo significativo, especialmente considerando que alguns mercados operam apenas durante horários comerciais enquanto outros, como o Brasil com o Pix, funcionam 24/7. Além disso, a harmonização entre diferentes limites de valor e frequência estabelecidos por reguladores nacionais exige negociações complexas para definir padrões comuns que respeitem as particularidades de cada mercado sem criar barreiras desnecessárias ao fluxo de pagamentos internacionais.
A Timeline Realista: 2025-2030
Fase 1 (2025-2026): Pilotos Regionais
Marcos esperados:
- Lançamento do Projeto Nexus na Ásia
- Implementação do padrão QR americano
- Regulamentação completa de stablecoins no Brasil
Fase 2 (2027-2029): Expansão e Padronização
- Conexões bilaterais: Primeiros acordos de interoperabilidade entre países com relacionamento comercial intenso.
- Padrões globais: Desenvolvimento de protocolos técnicos universais para interoperabilidade.
- Frameworks regulatórios: Harmonização de requisitos de compliance entre jurisdições.
Fase 3 (2030+): Rede Global
- Interoperabilidade ampla: Conexão entre principais sistemas de pagamento mundial.
- Novos intermediários: Surgimento de empresas especializadas em facilitar transações cross-border.
- Transformação bancária: Redefinição do papel dos bancos em transações internacionais.
Conclusão: Preparando-se Para o Novo Capítulo
A interoperabilidade de redes de pagamento representa uma revolução que já está em movimento. Embora sistemas como o Pix tenham demonstrado o potencial transformador dos pagamentos instantâneos domesticamente, a verdadeira disrupção ocorrerá quando essas redes se conectarem globalmente.
O reconhecimento internacional do sucesso brasileiro, evidenciado pela demanda de outros países por parcerias com o Banco Central, posiciona o Brasil como potencial líder nesta transformação. Para empresas nacionais, isto representa uma janela de oportunidade única para se posicionar como pioneiras em um mercado global redesenhado.
A preparação deve começar agora. Empresas que desenvolverem capacidades cross-border, estabelecerem parcerias estratégicas e investirem em tecnologia adequada estarão preparadas para capitalizar as oportunidades que emergirão com a interoperabilidade global de pagamentos.
O futuro dos pagamentos não está apenas na velocidade das transações, mas na capacidade de conectar pessoas, empresas e economias de forma instantânea e eficiente.
Para o Brasil, pioneiro em pagamentos instantâneos, a interoperabilidade representa não apenas uma evolução tecnológica, mas uma oportunidade de liderar a próxima fase da revolução financeira global.
